هشدار تحلیلگران: هر اصلاح بیت‌کوین، پلی به سوی پامپ

نهنگ‌های بیت کوین ذخایر خود را به بالاترین سطح از سال ۲۰۲۱ نزدیک کرده‌اند که نشان‌دهنده افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران بزرگ است. شاخص Hash Ribbons نیز سیگنال خرید صادر کرده، هرچند ممکن است در کوتاه‌مدت برخی ماینرها به دلیل فشار فروش، نوساناتی ایجاد کنند. تحلیلگران با اشاره به الگوی «فنجان و دسته» و افزایش فعالیت نهادهای بزرگ، عبور قیمت از مقاومت ۱۰۸ هزار دلار را محتمل می‌دانند. داده‌های CryptoQuant نشان می‌دهد با توجه به رفتار نهنگ‌ها و ماینرها، احتمال آغاز یک رالی صعودی جدید وجود دارد؛ نهنگ‌ها اکنون حدود ۳.۵۷ میلیون بیت کوین در اختیار دارند که به سقف تاریخی ۳.۷۴ میلیون بیت کوین اوایل ۲۰۲۱ نزدیک شده است.

افزایش موجودی نهنگ‌ها معمولاً به معنای کاهش عرضه در بازار است که مانند یک سد تقاضا عمل می‌کند. این روند نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران نهادی و ثروتمند اصلاح قیمت را فرصتی برای خرید می‌بینند و انتظار رشد قیمت را دارند. تحلیلگر CryptoQuant، JA Maartunn، تأکید می‌کند که این شاخص فقط موجودی واقعی نهنگ‌ها را نشان می‌دهد و آدرس‌های صرافی‌ها و استخرهای ماینینگ را لحاظ نمی‌کند، بنابراین تصویر دقیق‌تری از انباشت استراتژیک سرمایه‌گذاران بزرگ ارائه می‌دهد.

از سوی دیگر، شاخص Hash Ribbons که فشار ماینرها را دنبال می‌کند، اخیراً سیگنال خرید داده است. این شاخص معمولاً نوسانات کوتاه‌مدتی را نشان می‌دهد که در آن برخی ماینرها به دلیل کاهش سود مجبور به فروش بخشی از بیت کوین‌های خود می‌شوند. این دوره‌ها معمولاً پیش‌زمینه رالی‌های قیمتی بوده‌اند؛ اگرچه فروش ماینرها ممکن است در ابتدا باعث افت قیمت شود، اما در ادامه عرضه محدودتر شده و بازیگران ضعیف از بازار خارج می‌شوند.

در هفته گذشته، قیمت بیت کوین نوسانات قابل‌توجهی داشت؛ درگیری بین ایلان ماسک و دونالد ترامپ باعث شد قیمت به زیر ۱۰۱ هزار دلار سقوط کند و نزدیک به یک میلیارد دلار از موقعیت‌های معاملاتی لیکویید شود. با این حال، قیمت به سرعت به بالای ۱۰۵ هزار دلار بازگشت.

تحلیل‌گران تکنیکال به الگوی «فنجان و دسته» در نمودار روزانه اشاره کرده‌اند که عبور قیمت از ۱۰۸ هزار دلار می‌تواند باعث رشد قوی بیت کوین شود. همچنین افزایش فعالیت مؤسسات مالی، از جمله رشد بیش از ۲ میلیارد دلار در Open Interest بازار معاملات آتی و فاندینگ ریت پایین، این سناریوی صعودی را تقویت می‌کند. این شرایط می‌تواند زمینه‌ساز یک Short Squeeze (فشار خرید ناگهانی برای پوشش موقعیت‌های فروش) باشد.

در حال حاضر، حمایت قوی بیت کوین در محدوده ۱۰۰ تا ۱۰۲ هزار دلار قرار دارد و احتمالاً این سطح روانی در اصلاح‌های کوتاه‌مدت حفظ خواهد شد. مقاومت اصلی نیز بین ۱۰۸ تا ۱۱۰ هزار دلار است که در صورت عبور از آن، حرکت به سمت ۱۲۰ هزار دلار محتمل خواهد بود. با این حال، تحولات کلان اقتصادی مانند سیاست‌های فدرال رزرو و شرایط تجارت جهانی احتمالاً نوسانات بازار را همچنان بالا نگه می‌دارند.